洪榕:开门红,红五月是否可期关键看三大预期!丨复盘论

洪榕:开门红,红五月是否可期关键看三大预期!丨复盘论
五月开局第一天,低开高走,这是在五月假期外围市场利空明显多于利多的前提下走出来的行情。应该说比较强势。但这是不是就意味着整个五月的A股会走的不寻常?我认为是完全有可能的。因为这个五月确实比较特别,它是一个整体被疫情打乱了之后的五月,A股它走的也是一个被疫情阻断的行情。从这个意义上来讲,今年的五月有点像往年的二月份。而往年的二月份大家都应该知道,行情往往走的会比较好,如果我们按这个思维去思考的话,是不是说五月份它的行情走势有可能会超出市场预期呢?要回答这个问题的话,我们要怎么思考呢?关键看五月份有没有什么超预期的事情可能发生?红五月与否?关键看三大超预期1.经济反弹可能超预期吗?之前我有讲过一个非常重要的观点,也就是在上次直播和上次在第一财经《第六交易日》里面非常强调的一个观点,就是说我们有可能小看了这一次疫情对市场的冲击,但也因为小看了冲击,极有可能也让我们小看了后面出现的报复性的反弹,包括经济、包括股市。其实也就是告诉大家,经济层面极有可能会出现超预期的情况。如果经济的确出现超预期,或者哪怕五月份只要出现这种迹象(什么叫迹象?就是说可能某些领域发现复苏的比较快,或者某一些指标,有这种迹象,出现了一些快速反弹的情况),股市上就会做提前反应,就有可能走出超预期的行情。2.中美关系,可能超预期缓和吗?当然还有一个我们认为特别重要的预期,也是我们之前一直提到的一个问题——中美关系。中美关系确实是牵动着大家的神经。如果说突然发现我们跟中美之间的关系有点缓和了,A股市场就会做正向的反应。只有出现特别的情况,市场才会反应为利空。3.刺激政策可能超预期吗?还有第三个预期,就是目前关于我们国内对经济的刺激方面,因为大家现在对经济刺激方面其实不是非常满意的,认为政策力度还不够。但如果我们在两会前后,如果出现了一些新的加码的刺激经济的政策,那这是超预期的。对股市来讲,也是一种超预期。我们该如何应对?强对冲后的激进策略如果上面说的三大超预期,出现叠加的话,五月的行情极有可能会超出很多人的预期,那么鉴于这样的情况,我们应该用什么样的策略来应对?其实我们前段时间已经考虑了,就是一直以来我们采用的一些策略,已经考虑了这些预期,所以我们在节前认为你稍微重仓一点,持股过节也没多大的问题。就是因为我们考虑了可能会出现的这几种预期,而且得出的结论也是我们年度的总策略。我们年度有个总的整体策略,叫强对冲下的激进H333月滚动,这个策略我们用在五月上面,其实也是比较有效的,这是一个进退自如的策略。前面三大预期一旦兑现,我们的激进策略能获益;但如果预期没有兑现,马上采取强对冲策略,不仅是一个保护伞,它更是一个以退为进的反向进攻策略。我们这样的一个思维其实可以继续往下思考,可以贯穿五月,甚至全年始终。比如说我们经济如果没有超预期,就是说没有超预期的复苏,那什么样的股票才会反其道而行之?这样也是一些强对冲的板块,选股就按这个强对冲思维去选。还有刺激政策,力度如果不够,什么样的股票才会反向走?我们其实就是把这一类的股票和思考方式,把它定义为强对冲。所以我们选股思路就很清晰了,双向思考:经济如果超预期选什么,反过来不超预期选什么;中美关系超预期好选什么,超预期恶化选什么;刺激政策超预期可能是哪些行业,如果不利选什么对冲。我想说的关键是这种策略和思维,如果你能做好,就实现了我们说的强对冲后的激进H333策略。什么是H333策略?更多内容请关注VIP频道《决胜投资十二项修炼》文章作者第一财经打开第一财经APP,阅读体验更佳

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